东吴证券股份有限公司马天翼，金晶近期对安洁科技进行盘问并发布了盘问讲解《动态追踪点评讲解：竞争力稳步普及，静待卑劣复苏》，本讲解对安洁科技给出买入评级，现时股价为15.92元。
安洁科技(002635)
事件：12月23日露出 勾引，公司在投资者互动平台示意，公司面前主要为国际主流客户AR/VR/MR末端居品提供考虑精密功能件和精密结构件。
竞争力稳步普及，AR/VR行业有望迎来拐点。12月23日公司在投资者互动平台示意，公司面前主要为国际主流客户AR/VR/MR末端居品提供考虑精密功能件和精密结构件。现时市集受到宏不雅经济波动和破钞才智变化等不细目身分的影响，国际数据公司IDC预测2024年中国AR/VR市集的出货量为53.5万台，同比下落26.3%，但由于AI的会通、新参与者的加入、时候革命等，IDC预测2025年中国AR/VR市集有望迎来更始，预测出货量将比2024年增长114.7%，巨匠AI末端有望迎来爆发。公司主要为AR/VR末端居品提供精密功能件、精密结构件的分娩办事和合座科罚有缱绻，直采纳益于巨匠AR/VR市集的增长趋势。公司一方面戮力维系高端客户资源关联，凭借安详的分娩、积极的市集拓展、优质的居品和完善的办事，在业界和客户中竖立了致密的声誉和品牌闻名度，与多家国际主流客户竖立了强健的投合关联，进一步普及了公司的品牌影响力，并匡助公司得回协同效应，四川麻将在线玩保抓了致密的盈利水平。另一方面，公司抓续加大时候研发参加，2024年前三季度公司研发参加总数3.2亿元，同比增长28%，邃密跟班市集动态和新时候的演进，不停加大在中枢居品工艺研发上的参加，戮力于开发时候含量高、附加值大的居品，并已完成了工艺考据，保抓了较高的订单委用成果。
积极部署外洋产线，破钞电子与新动力汽车双轮入手。公司前三季度达成贸易总收入35.93亿元，同比加多17.03%，从弥远策略布局来看，公司将无间专注破钞电子与新动力汽车两大中枢市集，凭借本身时候革命才智和巨匠化布局，安详和拓展市集份额，以吩咐市集对精密结构件和功能件不停增长的需求。2024上半年，新动力气场市集抓续升温，当今新动力汽车大功率无线充电系统业务已进入落地阶段，子公司积贮了为新动力汽车客户提供无线充电科罚有缱绻的才智，并不停普实时候研发、居品品性及供应才智等概括实力。此外氢燃料电板金属双极板全制程工艺产线开导已完成面前照旧参加量产中，不停优化分娩销量以及自动化水平，促其成为公司新的增长点。同期针对折叠屏手机布局，强调本身时候储备和与多家闻名破钞电子品牌的投合，将无间普及折叠时候研发水平，争取更多客户居品量产供货。面前公司正在进行外洋工场开导，墨西哥和越南工场的工程开导和分娩线开导转化，有望2025年投产。
盈利预测与投资评级：咱们看好公司基于破钞电子与新动力汽车的双轮入手，在AI末端抓续爆发的异日，有望中枢受益。咱们预测2024/2025/2026年公司归母净利润为3.4/3.9/4.6亿元，现时市值对应PE为33/28/24倍，守护“买入”评级。
风险指示：破钞电子需求不足预期，AR/VR产业复苏不足预期，公司客户考据及拓展明白不足预期
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据推测，东北证券李亚鑫盘问员团队对该股盘问较为真切，近三年预测准确度均值为75.94%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.81亿，凭证现价换算的预测PE为27.93。
最新盈利预测明细如下：
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该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；往时90天内机构缱绻均价为16.0。
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